O que é venture capital e qual sua diferença com aceleradoras? Veja
O mundo das startups, como qualquer outro ramo de atividade, é marcado por uma linguagem própria, reconhecida de imediato apenas pelos participantes do mercado ou por entusiastas do setor. Tendo isso em vista, você, que acompanha este artigo, sabe o que é venture capital?
Termos como venture capital e muitos outros, como investimento anjo, capital semente, private equity, MVP, break even e canvas, não são tão intuitivos para a maioria das pessoas. Por isso, é necessário um esclarecimento maior sobre o seu significado.
O objetivo deste material é aprofundarmos o conhecimento sobre o que é venture capital, destacando qual a sua diferença para as aceleradoras de empresas. Para isso, vamos definir o conceito de cada um e em seguida compará-los, destacando as suas diferenças e particularidades. Tem curiosidade sobre o tema? Então, continue a leitura!
Sumário
O que é venture capital?
Traduzido em português como “capital de risco”, nada mais é do que uma modalidade de investimento destinada a startups inovadoras em que o capital é aportado em troca de uma participação societária acordada entre as partes. O objetivo dessa compra de ações é obter uma valorização futura dos papéis, sendo que o lucro é realizado por meio de uma saída (exit).
Para entender melhor o que é venture capital, podemos compará-lo a outros produtos típicos do ramo. É o caso do private equity (participações privadas), que é destinado a empresas maiores e consolidadas, e do investimento do tipo anjo, em que um investidor (geralmente individual) aposta em projetos ainda nascentes sem um modelo de negócio definido.
Assim, o venture capital se consolida como um produto para a fase intermediária de crescimento de uma startup, sendo operado por meio das SCRs (Sociedades Especializadas em Capital de Risco). O foco dessa modalidade de investimento é diferente do venture builder, que é voltado para startups em estágio inicial.
Pela própria natureza desse tipo de produto, o venture capital é reconhecido como um investimento de alto risco, indicado apenas para pessoas e instituições com um perfil mais arrojado.
Esse risco advém principalmente das incertezas sobre a capacidade de entrega dos resultados esperados para a startup, da aceitação da solução pelo mercado, dado que as inovações demandam um tempo considerável para serem assimiladas, e da insegurança advinda do contexto geral conhecido por especialistas como mundo bani.
Porém, em contrapartida, o potencial de ganhos que podem ser auferidos são muitos expressivos, sendo abundantes os casos de saídas bem-sucedidas que recompensam muito aqueles que assumem esse tipo de risco.
Como funciona o venture capital?
Na prática, é preciso que o grupo de investidores seja criado oficialmente, com contrato e estatuto operacional. São nesses documentos que ficam estabelecidas as competências de cada investidor, bem como as porcentagens de investimento de cada um e o foco dos investimentos, entre outras informações.
Por se tratar de um investimento arriscado, o grupo normalmente seleciona várias startups, de modo a diversificar os riscos e melhorar as chances de um bom retorno. O investimento pode ser feito com dinheiro e também com capacitação, carteira de clientes e prestação de consultoria. Ademais, os investidores podem se envolver com a administração das empresas selecionadas.
Como fazer um comparativo entre venture capital e aceleradoras?
Agora que você já sabe o que é venture capital, é possível fazer um comparativo entre a sua proposta e as aceleradoras. Apesar de ambas as soluções apresentarem um trabalho dedicado ao fomento de startups, cada uma tem uma finalidade e executa uma abordagem de ação diferente.
O foco do venture capital é o aporte financeiro em oportunidades com grande potencial, visando a uma saída com lucro no médio ou longo prazo. As aceleradoras, por sua vez, têm um foco em capacitação, apesar de muitas também optarem por algum tipo de investimento financeiro em troca de posições nas startups em que investem.
Para quem cada modelo é indicado e quais são as suas vantagens?
O ponto-chave para escolher entre participar de um programa de aceleração ou buscar investimento venture capital para a sua startup geralmente é o momento de desenvolvimento do negócio.
Porém, também há aceleradoras que apoiam projetos em estágios mais maduros, com um modelo de negócio já definido e que já tenham atingido um ponto de equilíbrio ou com uma carteira considerável de clientes. A questão central de uma aceleração é justamente levar uma empresa de um estágio mais incipiente a outro nível de preparação para enfrentar os desafios do mercado.
Dessa forma, a aceleração visa muito mais ao apoio à concretização de uma solução viável para a startup, ao aperfeiçoamento dos próprios gestores e à criação de um networking relevante. Enquanto isso, o venture capital funciona como um combustível capaz de antecipar as etapas de crescimento da startup.
Portanto, não é exagero pensar que as melhores oportunidades para a busca por capital de risco geralmente são precedidas por um programa de aceleração. Por isso, não é incomum encontrar situações sinérgicas, em que as aceleradoras atuam como “olheiros” para os fundos de venture capital, apresentando e recomendando startups promissoras.
Como participar de cada um deles?
Tanto o venture capital como as aceleradoras têm modelos próprios de seleção de participantes e um processo de admissão bem estruturado a fim de peneirar as melhores e mais promissoras ideias do mercado.
Nas aceleradoras, o início do processo é a publicação de editais públicos informando sobre a abertura das inscrições, os prazos estabelecidos e os requisitos necessários para concorrer a uma vaga.
Portanto, cabe ao empreendedor realizar uma pesquisa prévia sobre o perfil de cada aceleradora. Isso porque, como vimos, o ambiente de negócio está bem desenvolvido e já conta com oportunidades para empresas em diferentes estágios e nichos de mercado.
Já os investimentos do tipo venture capital contam com um rigor ainda maior na seleção. Os fundos de investimento, ou os grupos gestores dos recursos, costumam ser muito analíticos sobre todos os fundamentos das empresas candidatas.
Tal avaliação se estende desde o histórico da empresa (se já participou ou não de aceleração), dos resultados que apresentou até então, como números sobre faturamento, conversões e o desenvolvimento da base de clientes, e até do potencial de crescimento no longo prazo e do valuation (valorização de mercado).
Até mesmo o perfil do time de empreendedores à frente do negócio é posto em análise, principalmente a forma de gerenciamento e a capacidade de execução de planos e metas.
Enfim, não existem padrões rígidos sobre como participar de cada oportunidade. Diante disso, então, é necessária a pesquisa individual sobre cada organização e o seu nível de afinidade com a proposta e o momento da sua startup.
Qual o panorama do mercado de venture capital no Brasil?
No nosso país, o mercado de venture capital segue se desenvolvendo e oferecendo oportunidades de crescimento para startups que apresentam um bom modelo de negócio. Apenas no primeiro trimestre de 2022, já foram investidos R$ 6,4 bilhões na modalidade de venture capital.
Ao longo de todo o ano de 2021, foram R$ 46,5 bilhões, contra R$ 14,6 bilhões em 2020. Com esses investimentos em empresas inovadoras e promissoras, o mercado de venture capital impulsiona a economia e gera empregos, sendo um grande aliado para o desenvolvimento do país.
Como conseguir investimento de venture capital?
Se você teve interesse em entender o que é venture capital, deve ser porque considera a ideia de buscar esse tipo de investimento para sua empresa. Para alcançar esse objetivo, é importante trabalhar o networking, aproximando-se de investidores que podem se interessar pelo seu trabalho.
Também é essencial ter organização e saber apresentar o seu negócio aos investidores de um modo convincente. Caso a recusa aconteça, e isso é bastante comum em um mercado competitivo, peça feedbacks para entender o que pode estar atrapalhando o sucesso da empresa e tomar providências para mudar esse cenário.
Quais as principais empresas e fundos de venture capital?
Com o mercado de venture capital no Brasil seguindo em crescimento, existem diversas empresas e fundos de investimento apostando nisso, inclusive na modalidade corporate venture capital. A seguir, listamos alguns dos que mais se destacam:
- Anjos do Brasil: começou como uma startup, cresceu e se consolidou no mercado, passando, então, a apoiar outras empresas;
- Bossanova Investimentos: dá preferência a startups com, pelo menos, um ano e meio de trajetória;
- Canary: oferece oportunidades para startups de setores variados, como o jurídico, o de entretenimento e o de agricultura;
- Kaszek: tem como foco empresas de base tecnológica da América Latina;
- Monashees: é uma das pioneiras em venture capital no Brasil;
- Valor Capital Group: aposta em startups brasileiras que têm potencial para atuar nos Estados Unidos.
Como a Oxigênio ajuda com isso?
Até aqui, já explicamos o que é venture capital, comparamos essa modalidade de investimento e seu trabalho com aceleradoras, abordando para quem cada um é indicado e quais as vantagens de cada modelo. Porém, para finalizar, é preciso destacar ainda como um empreendedor pode participar com a sua startup nas oportunidades de aceleração.
Nós da Oxigênio Aceleradora atuamos de modo exclusivo com a empresa Porto Seguro, tendo em nosso portfólio a criação de mais de 75 projetos, 61 startups aceleradas e mais de 10 mil inscrições. Na prática, somos o ambiente ideal para você que procura levar seu projeto a um próximo nível de maturação.
Também contamos com um time de mentores altamente qualificados e experientes que estão prontos para orientá-lo no melhor caminho. O network que constrói por meio do programa é outro diferencial capaz de abrir pontes para o financiamento futuro da sua startup, seja por meio do investimento direto ou por meio da concretização de parcerias.
O nosso trabalho enquanto aceleradora é fomentar boas ideias, capacitar e fortalecer times, abrindo caminho para os próximos “unicórnios” e contribuindo para tornar o ecossistema de inovação brasileiro muito mais robusto e dinâmico.
Agora que você entendeu o que é venture capital, é hora de decidir se gostaria de contar com o apoio de especialistas e mentores para desenvolver o seu projeto. Como é possível perceber, ter esse tipo de suporte é decisivo no caminho que o seu empreendimento vai percorrer para desenvolver todo o potencial que você já sabe que ele tem.
Gostou das informações que trouxemos neste artigo? Então, entre em contato conosco agora mesmo e descubra como tirar a sua ideia do papel ou colocar a sua startup em um novo patamar de operação!