Rolling fund: entenda aqui o que é e como funciona!
Como tudo na economia, investir também envolve riscos. Porém, apostar em empresas iniciantes como startups, pode ser um risco ainda maior por conta da sua natureza inovadora e disruptiva.
Nos últimos anos, surgiram novas ferramentas de venture capital (capital de risco) que proporcionam uma melhora significativa na gestão de riscos aos investidores, ao mesmo tempo em que favorecem as necessidades dos empreendedores. Dentre esses novos modelos, o rolling fund tem ganhado destaque devido as suas facilidades.
O objetivo deste artigo é ampliar o nosso entendimento sobre o que é e como funciona o rolling fund, ressaltando dicas do que deve ser feito para atrair esse tipo de investimento com maior facilidade.
Quer saber mais? Então continue a leitura!
Sumário
O que é um rolling fund?
Como o próprio nome indica, um rolling fund, também conhecido como “fundo de assinatura”, “fundo de rolagem” ou “fundo rolante”, é uma categoria de fundo que tem um modelo de operação de investimento rolante. Isso significa que não tem uma data fixa para encerrar a fase de captação, dedicada a novos investimentos nas empresas.
É importante destacar o papel desempenhado pela plataforma Angellist, que facilita desde a parte burocrática de abertura até a captação de investimentos. Assim, um empreendedor ou especialista que tem uma boa audiência pode usar a plataforma para estruturar um novo fundo de investimento. Os investidores interessados, por sua vez, se comprometem anualmente a realizar aportes trimestrais, de maneira muito semelhante a uma assinatura.
Dessa forma, qualquer um dos grandes nomes do mercado de startups e do mundo do empreendedorismo que reúnem uma boa tese de investimento e uma audiência considerável podem, de maneira relativamente simples, construir o seu fundo de investimento de risco e financiar o crescimento de empresas que considerem promissoras.
Quais as suas características?
O que torna um rolling fund diferente dos outros fundos de capital de risco e participações privadas (PE/VC)? Confira, a seguir, quais são as principais características e definições que demonstram as diferenças específicas dessa nova modalidade.
Definição de rolling fund
Um novo tipo de fundo de investimento que confere autonomia aos seus gestores para que invistam, em nome dos investidores (chamados de “sócios limitados”) nas oportunidades definidas exclusivamente ao seu critério, segundo a sua análise de dados e visão de mercado.
Negociações
As negociações são públicas e permanecem abertas para novos entrantes de forma contínua. Por sempre levantar recursos (diferentemente dos fundos PE/VC), acabam por receber nomes alternativos, como “fundos de rolagem” ou “rolantes”.
Contribuições
As contribuições para o fundo ocorrem, geralmente, em uma base de subscrição trimestral, o que garante um maior controle sobre as taxas, mais flexibilidade aos investidores e menos dores de cabeça relacionadas a burocracias e outras complicações jurídicas.
O que fazer para atrair esse tipo de investimento?
A melhor dica para encontrar esse tipo de investimento é procurar diretamente na fonte. Portanto, cabe ao empreendedor identificar e mapear o rolling fund que tenha uma proposta de trabalho compatível com o perfil da sua empresa.
Você pode utilizar o próprio Angellist em sua pesquisa. Na América Latina, alguns fundos de rolagem ou de assinatura, como também são chamados, têm ganhado destaque no ecossistema de startups. É o caso, por exemplo, do fundo Latitud, fundado pelo americano Brian Requarth, um dos criadores do marketplace de imóveis Viva Real.
O foco do Latitud são startups nascentes que estão desenvolvendo o seu MVP ou que ainda estão na fase de ideação. O fundo ainda oferece programas de capacitação para empreendedores e orientação sobre os meios disponíveis de aceleração, abrindo inscrições para novos empreendedores periodicamente.
Sendo assim, além do mapeamento dos principais players mais alinhados com a startup, é necessário preparação e adequação tanto do empreendedor quanto do plano de negócios para que a proposta seja atraente e elegível para essa modalidade de investimento.
Quais os benefícios dessa modalidade?
É importante destacarmos quais os benefícios que todos os envolvidos recebem ao optar pelo rolling fund. Para os empreendedores, conseguir investimentos desse tipo pode ajudar a deslanchar a empresa.
Por se tratar de um conjunto de sócios investidores, o aporte individual por startup pode ser menor, porém, para empresas iniciantes, o capital é mais do que suficiente para começar a estruturar uma ideia em um negócio viável. Afinal, uma empresa investida por um rolling fund se destaca e comunica ao mercado que a sua proposta tem um grande potencial de sucesso, o que acaba promovendo novas oportunidades de rodadas maiores de investimento.
Para os investidores/fundadores, o rolling fund proporciona uma redução drástica da burocracia e do custo legal de abertura de um fundo de capital de risco, além de ampliar o período de tempo dedicado à captação de recursos. Assim, agora é possível que grandes empreendedores — que são reconhecidos por uma legião de fãs como referência em seus segmentos de atuação — possam administrar os seus próprios fundos, tomar a iniciativa de levantar capital e causar impacto, promovendo negócios inovadores e disruptivos.
Outro benefício do rolling fund para investidores/ fundadores é a capacidade de monetizar o seu networking por meio do seu poder de acesso exclusivo a outros fundadores, além do seu poder de reconhecimento de oportunidades que podem vir a se tornar cases de sucesso.
Por que esse tipo de investimento tem se tornado tendência?
Como podemos observar, o rolling fund tem a capacidade de tornar a classe de investimentos em ativos de risco ainda mais acessível, tanto para sócios limitados quanto para gestores de fundos de risco.
Diferentemente do que ocorre com os fundos de venture capital tradicionais, os sócios participantes dos “fundos por assinatura” podem se comprometer com valores financeiros menores e distribuí-los ao longo de um período maior.
Dentre tantas vantagens, concluímos que esse modelo se traduz em uma inovação positiva para a indústria, pois acaba gerando novas opções de captação para empreendedores. Ao mesmo tempo, diversifica os veículos de investimentos disponíveis para aqueles que desejam tomar o risco.
Gostou do artigo? Já consegue entender como um rolling fund funciona e quais os seus diferenciais em relação aos outros fundos PE/VC tradicionais? Então, aproveite para começar a nos seguir em nossas redes sociais, pois assim você garante acesso a conteúdos de valor para o crescimento da sua startup, assim como este. Você nos encontra no Facebook, Instagram e Linkedin.